تسهیلات تکلیفی، نرخ تامین مالی را به ۶۰ درصد رساند / کرادفاندینگ تنها گزینه صنایع برای تامین مالی

اقتصاد آنلاین، آرمان هنرکار؛ از ابتدای سال ۱۴۰۴ تا ۱۴ آبان ماه، بیش از ۸.۶ هزار میلیارد تومان از طریق کرادفاندینگ (تامین مالی جمعی) تامین منابع صورت گرفته است. نکته قابل توجه در این خصوص اینکه عمده تامین مالی‌های صورت گرفته با نرخ سود بیش از ۴۰ درصد انجام شده است و بسیاری از شرکت‌ها هزینه تامین مالی‌شان از این طریق به نزدیک ۶۰ درصد رسیده است! همچنین همه فعالان اقتصادی می‌دانند که این رقم برای تولید کنندگان و ارائه دهندگان خدمات بسیار سنگین محسوب می‌شود و به نوعی می‌تواند آنها را تحت فشار بسیار زیادی قرار دهد.

چاره‌ای جز تامین مالی نمانده

پیش از آنکه بخواهیم به دنبال مقصر وضعیت موجود بگردیم باید بررسی کنیم که چرا شرکت‌ها حاضرند با این اعداد و ارقام تامین مالی کنند؟ جواب مشخص است؛ «چاره‌ای ندارند!» در حالی که کمر نظام بانکی کشور زیر فشار تسهیلات تکلیفی خم شده و به صورت تقریبی جمع تسهیلات تکلیفی پرداخت شده شبکه بانکی در سال گذشته و صف سال پیش از آن بیش از ۵۰۰ همت بوده است. ضمن اینکه طبق برآورد‌هایی که تا اکنون توسط نهاد‌های مختلف انجام شده است جمع این مبلغ در سال جاری به بیش از ۵۲۰ همت می‌رسد و شبکه بانکی در مجموع بیش از ۱۵۰ همت کسری منابع دارد.

اتلاف منابع در صدر تسهیلات

حال شبکه بانکی که که مشغول پرداخت وام‌های ازدواجی است که طبق اطلاعات به دست آمده از مرکز آمار، از هر ۱۰۰ عقد صورت گرفته بیش از ۴۳ ازدواج به طلاق می‌انجامد! حقیقت اینکه این اعداد و ارقام صرفا مناسب نوشتن یک گزارش اجتماعی نیست بلکه کاملا اقتصادی است و منابع بانکی کشورما به جای اینکه صرف پیشرفت و توسعه کشور شود صرف ازدواج‌های عاشقانه، اما یکی دو روزه می‌شود!

ضمن اینکه بخشی از این تسهیلات مربوط به فرزندآوری نیز هست که طبق پیش‌بینی‌های هوش مصنوعی ۴۵ درصد آنها در سن ۲۵ سالگی بیکار خواهد بودند! همچنین میزان بیکاری جوانان در حال حاضر بالغ بر ۲۰ درصد است که این عدد برای بانوان کشور به صورت صرف ۳۰ درصد است؛ بنابراین اطلاعاتی که تا به این لحظه در گزارش پیش رو آمد منابع کشور صرف مواردی می‌شود که عملا تاثیری بر توسعه اقتصادی کشور ندارد و می‌توان آن را اتلاف منابع دانست. در همین زمان بسیاری از شرکت‌های تولیدی و خدماتی به دنبال مبالغ کمی هستند تا بتوانند هم خودشان و هم کلیت اقتصاد کشور را منتفع کنند، اما هیچ بانکی به آنها تسهیلات ارائه نمی‌دهد…

انتشار اوراق و هزینه ۵۰ درصدی!

شرکت‌ها که دست رد بانک‌ها محکم به سینه‌شان برخورد کرده است به دنبال راه‌های رایج تامین مالی می‌روند، مسلما که تعداد انگشت‌شماری از آنها به پذیرش در بورس فکر می‌کنند چراکه هزینه‌ها و فرآیند طولانی مدت و کمر شکن آن رقبتی برای فعالان نمی‌گذارد.

در مقابل عمده صنایع به انتشار اوراق فکر می‌کنند، اما بسته به مبلغ مورد نیاز شرکت‌ها زمان صدور مجوز، انتشار و دریافت منابع زمان بر است؛ البته که در حال حاضر نرخ مؤثر اوراق دولتی نیز از حدود ۳۵ درصد در ابتدای سال تا ۴۲ درصد در بازار افزایش یافته و از آنجایی که نرخ این اوراق مبنای تصمیم‌گیری در سایر بخش‌های اقتصادی است، نرخ تأمین مالی باید با در نظر گرفتن «صرف ریسک» حدود ۵ تا ۶ درصد بالاتر محاسبه می‌شود!

تامین مالی جمعی، آخرین راه باقی مانده

«هم نرخ انتشار اوراق بالاست و هم بانکی وام نمی‌دهد …» در چنین شرایطی شرکت‌ها دو راه بیشتر پیش رویشان نیست، نخست اینکه قید توسعه را بزنند و دوم برای اینکه بتوانند حیات خودشان را ادامه دهند از طریق کرادفاندینگ تامین مالی کنند؛ البته که هنوز بسیاری از شرکت‌ها با زیر و بم این شیوه تامین مالی آشنا نیستند …

۸.۶ همت تامین مالی جمعی از ابتدای سال

کل تامین مالی صورت گرفته از طریق سکو‌های تامین مالی جمعی تا ۱۴ آبان به ۸.۶ همت رسیده است، اما مبالغی که در این شیوه از تامین مالی جذب شرکت‌ها می‌شود چندان جذاب نیست و نهایتا ۵۰ میلیارد تومان است بنابراین شرکت‌های بزرگ توان مانوری در این بخش ندارند، اما شرکت‌های کوچک تا به امروز و نه به ناچار به این شیوه تامین مالی علاقه نشان دادند.

رشد ۴۷ درصدی کرادفاندینگ نسبت به سال گذشته

طبق آمار‌های به دست آمده از مدیریت پژوهش سازمان بورس از ثبات عملکرد سکو‌های تأمین مالی جمعی در ۷ ماه ابتدایی سال جاری ۳۲۱ طرح در این زمان تامین مالی شده‌اند و از منظر رقم کل، رشدی ۴۷ درصدی نسبت به ۷ ماه ابتدایی سال ۱۴۰۳ داشته است. بیشترین تامین مالی انجام شده در این زمان متعلق به سکوی ایساتیس کراد با ۹۸۲ میلیارد تومان برای ۷ ماه ابتدایی سال جاری است.

همچنین در مهر ماه بیش از ۱.۲ همت برای ۵۹ طرح از طریق سکو‌ها تأمین مالی شد. آمار‌ها نشان می‌دهد بیش‌ترین تأمین مالی انجام شده در اسفند ۱۴۰۳ به ثبت رسیده و در این ماه حدود ۲.۵ همت برای ۱۴۳ طرح تأمین مالی شد. در پایان باید گفت که با توجه به همه سختی‌هایی که در حوزه تامین مالی وجود دارد، اما کرادفاندینگ به عنوان آخرین راه چاره شرکت‌ها مناسب است و زمان جذب منابع آن نیز کمتر از ۴۵ روز است.